2017年11日1日，權(quán)威媒體《新財(cái)富》發(fā)表新聞，圍繞“新財(cái)富分析師指數(shù)（399354）研討論壇”的專家觀點(diǎn)等內(nèi)容進(jìn)行報(bào)道。原文報(bào)道如下：
2017年9月，基于“新財(cái)富分析師指數(shù)（399354）”的基金產(chǎn)品正式推出。這款由神州牧基金和聯(lián)想控股成員企業(yè)聯(lián)海資產(chǎn)共同擔(dān)任管理人的產(chǎn)品，是目前中國基金行業(yè)首個(gè)獲得新財(cái)富最佳分析師指數(shù)授權(quán)的基金產(chǎn)品，甫一面市就受到了資本市場的廣泛關(guān)注和期待。
10月31日，由新財(cái)富主辦、深證信息指數(shù)事業(yè)部指導(dǎo)、神州牧基金和聯(lián)海資產(chǎn)協(xié)辦的“新財(cái)富分析師指數(shù)（399354）研討暨分析師指數(shù)基金投資交流會”在京舉行，就“新財(cái)富分析師指數(shù)（399354）”的歷史沿革、編制構(gòu)成、投資價(jià)值和發(fā)展趨勢進(jìn)行了研討與交流。
圖為論壇嘉賓交流研討，左起依次為蘇雪晶、劉華、朱殷、黃星順、崔明峰、方壽威、周清
集合資本市場最高投研智慧
據(jù)新財(cái)富資產(chǎn)管理部副總監(jiān)、新財(cái)富資本總經(jīng)理助理劉華介紹，“新財(cái)富分析師指數(shù)”于2006年由深證信息和新財(cái)富合作推出，是國內(nèi)首只由財(cái)經(jīng)媒體聯(lián)合證券市場優(yōu)秀分析師主觀初選指數(shù)樣本池的創(chuàng)新型產(chǎn)品類指數(shù)；這個(gè)距今已有十年歷史的指數(shù)集合了資本市場最高的投研智慧。
圖：新財(cái)富資產(chǎn)管理部副總監(jiān)、新財(cái)富資本總經(jīng)理助理劉華先生
新財(cái)富自2003年推出“新財(cái)富最佳分析師”評選，2017年已經(jīng)是第15屆。今年，來自34個(gè)行業(yè)的新財(cái)富最佳分析師將由近1000家機(jī)構(gòu)的4000多位機(jī)構(gòu)投資者投票選出。這4000多位機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)掌管70萬億資金，是A股投資市場上最高智慧的代表，由他們評選出的34個(gè)行業(yè)最佳分析師是對中國企業(yè)、產(chǎn)業(yè)研究非常深入透徹的群體之一，代表了中國證券研究界的最強(qiáng)投研水平。
深證信息指數(shù)事業(yè)部推廣和市場服務(wù)負(fù)責(zé)人朱殷介紹了“新財(cái)富分析師指數(shù)”的編制方法。新財(cái)富分析師指數(shù)由當(dāng)屆新財(cái)富最佳分析師推薦的上市公司形成股票池，綜合入圍標(biāo)準(zhǔn)、選樣、加權(quán)、定期調(diào)整這幾個(gè)要素，再由深證信息指數(shù)事業(yè)部按一定標(biāo)準(zhǔn)編制篩選，選取100只成分股構(gòu)成“新財(cái)富分析師指數(shù)”，形成了“主動選股，被動跟蹤”的獨(dú)特風(fēng)格。2017年1月以來，該指數(shù)的編制方法進(jìn)行了持續(xù)優(yōu)化，并體現(xiàn)了成分股按季動態(tài)調(diào)整及對宏觀策略的重視。作為深交所全資子公司，深圳證券信息有限公司是境內(nèi)唯有的兩家有交易所背景的指數(shù)編制機(jī)構(gòu)之一。
朱殷強(qiáng)調(diào)，新財(cái)富分析師指數(shù)的編制嚴(yán)格遵循標(biāo)準(zhǔn)化的指數(shù)編制流程，具有收益好、風(fēng)險(xiǎn)低、估值低、績效優(yōu)、行業(yè)分布均衡、個(gè)股集中度低、權(quán)重股迭代速度快的優(yōu)勢。
圖：深證信息指數(shù)事業(yè)部推廣和市場服務(wù)負(fù)責(zé)人朱殷女士
歷史年化收益率超36%
新財(cái)富分析師指數(shù)已授權(quán)神州牧基金推出專屬基金產(chǎn)品，該產(chǎn)品由神州牧基金和聯(lián)想控股旗下聯(lián)海資產(chǎn)擔(dān)任雙管理人。
新財(cái)富分析師指數(shù)基金第一管理人、神州牧基金研究中心總經(jīng)理謝偉玉先生在此次論壇上分享了國內(nèi)外指數(shù)基金的發(fā)展趨勢，2002年至今，流入全球股票指數(shù)產(chǎn)品的資金年均增長95% 。2016年，全球流入指數(shù)基金的資金規(guī)模有3900億美元，是主動基金的4.5倍。雖然指數(shù)基金發(fā)展較快，但從全球資產(chǎn)配置看，資產(chǎn)指數(shù)化率僅為10%。因此，指數(shù)基金的發(fā)展空間很大，指數(shù)投資正當(dāng)其時(shí)。
圖：神州牧基金研究中心總經(jīng)理謝偉玉先生
目前國內(nèi)指數(shù)基金總規(guī)模為5400億元人民幣，在全球指數(shù)基金中的規(guī)模占比不到2%。無論是A股的指數(shù)化投資潛力，還是指數(shù)編制方法的創(chuàng)新，都有待充分挖掘。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，長期來看，市場大多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者都跑不贏指數(shù)基金，而“新財(cái)富分析師指數(shù)”又具備了大幅跑贏滬深300等指數(shù)的資質(zhì)。
“新財(cái)富分析師指數(shù)”過去十年、五年以及2017年的表現(xiàn)均是同期滬深300指數(shù)的近兩倍，單年收益相對于滬深300有近95%的年勝率。自2006年4月28日至2017年10月20日11年中累計(jì)上漲432.52%，同期滬深300上漲234.96%；2016年12月30日至2017年10月20日9個(gè)多月中累計(jì)上漲32.54%，同期滬深300上漲18.63%；該指數(shù)的歷史年化收益率（單利，360日）超36%（表1）。
表1：分析師指數(shù)的表現(xiàn)顯著超越傳統(tǒng)基準(zhǔn)指數(shù)和市場整體收益
隨著分析師研究能力不斷提升，及分析師指數(shù)編制方法的不斷優(yōu)化，分析師指數(shù)的投資優(yōu)勢不斷凸現(xiàn)，“新財(cái)富分析師指數(shù)”近五年的表現(xiàn)跑贏70%的主動股票基金，近三年跑贏80%的主動股票基金，2017年近一年跑贏90%的主動股票基金。分析師指數(shù)上線十一年以來，跑贏94%的股票型基金。
指數(shù)基金上市打通三個(gè)通道
新財(cái)富分析師指數(shù)基金第二管理人、聯(lián)想控股旗下知名量化投資企業(yè)聯(lián)海資產(chǎn)的副總裁兼投資總監(jiān)周清先生，從量化投資的角度解析了新財(cái)富分析師指數(shù)：分析師指數(shù)從市場指標(biāo)來看，平均市值較高，平均股價(jià)略高；估值上PE顯著低于中證500及滬深300，市現(xiàn)率也同時(shí)低于滬深300和中證500，顯示出比較好的現(xiàn)金流指標(biāo)；盈利質(zhì)量ROE、ROA同時(shí)優(yōu)于滬深300和中證500，同時(shí)有更好的資產(chǎn)利用效率、更好的凈利潤結(jié)構(gòu)；成長性也不輸于中證500，有更優(yōu)質(zhì)的收入的成長性；持倉分布籌碼構(gòu)成非常健康，整體預(yù)期有更優(yōu)的動態(tài)PE和更好的未來目標(biāo)股價(jià)空間。
圖：聯(lián)想控股旗下知名量化投資企業(yè)聯(lián)海資產(chǎn)的副總裁兼投資總監(jiān)周清先生
業(yè)績?nèi)绱顺錾闹笖?shù)，推出專屬基金產(chǎn)品對于資本市場有什么意義呢？神州牧基金總經(jīng)理方壽威先生在論壇上介紹，“新財(cái)富分析師指數(shù)”的推出打通了三個(gè)通道：第一個(gè)是打通了廣大投資者能夠分享分析師指數(shù)優(yōu)異表現(xiàn)的通道。第二個(gè)是打通了研究真正的應(yīng)用于投資實(shí)踐，研究真正創(chuàng)造價(jià)值的通道。第三是打通了未來產(chǎn)品創(chuàng)新的空間和通道。最佳分析師指數(shù)的產(chǎn)品化，本身就是一個(gè)創(chuàng)新，而在其之后的創(chuàng)新更是非常巨大的。
圖：新財(cái)富分析師指數(shù)備受投資者追捧
因此，“神州牧聯(lián)海-新財(cái)富分析師指數(shù)基金”作為被動跟蹤“新財(cái)富分析師指數(shù)”的指數(shù)基金產(chǎn)品，其未來表現(xiàn)不免讓市場充滿了期待。在中國社會與經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的潮流中，在金融行業(yè)改革與開放并重、資管回歸本源的大趨勢下，新財(cái)富分析師指數(shù)專屬基金已經(jīng)揚(yáng)帆起航，希望與廣大機(jī)構(gòu)合作者攜手引領(lǐng)資本市場價(jià)值投資的新潮流。
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